外資布局中國資本市場 多路增量資金等待入場

隨著中國金融業(yè)對外開放的步伐加快，外資機構(gòu)開始積極布局中國市場。近日，又有惠理投資、景順縱橫投資以及路博邁投資三家外商獨資私募在中國基金業(yè)協(xié)會完成登記?；饏f(xié)會數(shù)據(jù)顯示，目前，已經(jīng)有7家外資私募落戶中國，準(zhǔn)備分食國內(nèi)資本市場“大餐”。

筆者認(rèn)為，隨著資本市場對外開放程度的加深，外資機構(gòu)紛紛多點發(fā)力，開始全面布局中國資本市場，而外資的進(jìn)入也將帶來更多的增量資金，利好中國股市。

公開信息顯示，自今年1月份富達(dá)利泰投資管理(上海)有限公司獲批成為首家外商獨資私募證券投資基金管理人之后，已陸續(xù)有瑞銀、富敦、英仕曼、惠理、景順和路博邁等7家外資私募基金管理機構(gòu)落戶中國。

與此同時，越來越多外資機構(gòu)設(shè)立外商獨資企業(yè)以進(jìn)一步開展與中國市場相關(guān)的業(yè)務(wù)，據(jù)統(tǒng)計，全球資產(chǎn)管理規(guī)模排名前50的機構(gòu)中，超過半數(shù)在上海設(shè)立了外商獨資企業(yè)。

在中國市場的積極布局是基于對中國市場的樂觀預(yù)期。宏利執(zhí)行副總裁、亞洲財富與資產(chǎn)主管杜汶高表示，預(yù)計到2021年，中國資產(chǎn)管理市場規(guī)模將達(dá)到10萬億美元，涵蓋公募基金、養(yǎng)老金和機構(gòu)業(yè)務(wù)。公募基金市場的年復(fù)合增長率將達(dá)到15%，到2030年將達(dá)到約2.7萬億美元。中國養(yǎng)老金市場規(guī)模將達(dá)到6萬億美元。此外，到2021年中國機構(gòu)海外投資市場預(yù)計將增長至1.4萬億美元。因此，中國是一個意義重大的市場。

近一年來，中國金融業(yè)的對外開放政策也不斷派紅包。今年11月份，外交部宣布，中國按照自己擴大開放的時間表和路線圖，將大幅度放寬金融業(yè)，包括銀行業(yè)、證券基金業(yè)和保險業(yè)的市場準(zhǔn)入，并逐步適當(dāng)降低汽車關(guān)稅。

11月10日，財政部副部長朱光耀在國新辦吹風(fēng)會上進(jìn)一步表示，中方?jīng)Q定將單個或多個外國投資者直接或間接投資證券、基金管理、期貨公司的投資比例限制放寬至51%。上述措施實施三年后，投資比例不受限制。將取消對中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司的外資單一持股不超過20%、合計持股不超過25%的持股比例限制，實施內(nèi)外一致的銀行業(yè)股權(quán)投資比例規(guī)則；三年后將單個或多個外國投資者投資設(shè)立經(jīng)營人身保險業(yè)務(wù)的保險公司的投資比例放寬至51%，五年后投資比例不受限制。

筆者認(rèn)為，中國金融業(yè)的進(jìn)一步對外開放也給了外資機構(gòu)一個進(jìn)入的絕佳機會。外資機構(gòu)在中國市場參與度的提高，不僅有助于推動中國金融市場國際化，有助于國內(nèi)金融企業(yè)提升風(fēng)險管理水平和企業(yè)治理水平，而且，也將進(jìn)一步促進(jìn)人民幣國際化。