深交所：嚴(yán)打跨境違法違規(guī) 護(hù)航深港通

深港通一周年之際，北向投資者身份識(shí)別方案正式發(fā)布，成為互聯(lián)互通機(jī)制穩(wěn)健發(fā)展又一重要時(shí)刻。一年來，深交所高度重視深港通交易監(jiān)管工作，從實(shí)時(shí)監(jiān)控、跨境協(xié)作、北向交易看穿式監(jiān)管等多方面著手，全面構(gòu)建深股通跨境監(jiān)管體系。深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將持續(xù)提升市場(chǎng)監(jiān)管效率，嚴(yán)厲打擊跨境違法違規(guī)行為。

積極協(xié)助推進(jìn)看穿式監(jiān)管

11月30日，港交所發(fā)布滬深港通北向投資者身份識(shí)別方案，將于2018年三季度正式施行。香港市場(chǎng)北向投資者看穿式監(jiān)管建立，將對(duì)維護(hù)互聯(lián)互通機(jī)制穩(wěn)健發(fā)展起到重要作用，有利于保護(hù)投資者權(quán)益，為中國資本市場(chǎng)國際化奠定更加扎實(shí)的基礎(chǔ)。

為加強(qiáng)交易監(jiān)管、防范跨境業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，中國證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)大力推動(dòng)香港市場(chǎng)北向投資者看穿式監(jiān)管，并達(dá)成共識(shí)。一年來，為落實(shí)兩地證監(jiān)會(huì)達(dá)成的共識(shí)，上交所、深交所、港交所及中國結(jié)算公司聯(lián)合研究北向投資者身份識(shí)別相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，制定具體方案，最終由港交所向市場(chǎng)詳細(xì)公布。

一位券商人士介紹，目前兩地資本市場(chǎng)在賬戶管理體系上存在一定差異，內(nèi)地資本市場(chǎng)實(shí)行看穿式監(jiān)管，即監(jiān)管機(jī)構(gòu)可直接看到投資者交易及持股情況，而香港市場(chǎng)尚未實(shí)現(xiàn)看穿式監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能看到會(huì)員交易及持股情況，投資者可能通過滬、深股通隱匿身份違法違規(guī)交易內(nèi)地股票，給監(jiān)管帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

“香港市場(chǎng)北向投資者身份識(shí)別機(jī)制建立后，滬、深交易所通過實(shí)時(shí)識(shí)別投資者，對(duì)發(fā)生異常交易或涉嫌違法違規(guī)交易的投資者直接采取監(jiān)管措施，從而有效消除投資者監(jiān)管套利空間，為打擊跨境違法違規(guī)行為提供有力支持。”這位人士表示。

深化跨境監(jiān)管協(xié)作機(jī)制

早在深港通開通之際，中國證監(jiān)會(huì)就與香港證監(jiān)會(huì)就滬、深港通跨境聯(lián)合監(jiān)管簽訂合作協(xié)議，在監(jiān)管執(zhí)法、信息交換、投資者權(quán)益保護(hù)等方面建立全方位合作機(jī)制。在此合作框架下，滬、深交易所與港交所建立跨境聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，持續(xù)深化跨境監(jiān)管協(xié)作。

首先，建立定期跨境市場(chǎng)監(jiān)察聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，每季度召開會(huì)議，就市場(chǎng)監(jiān)察工作出現(xiàn)的新情況、新問題進(jìn)行充分溝通，探討解決方案。深港通開通至今，三大交易所已召開4次季度聯(lián)席會(huì)議。

其次，為防范極端情況下滬、深港通重大交易異常引發(fā)市場(chǎng)異常波動(dòng)，三大交易所根據(jù)其交易特點(diǎn)，共同研究制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置措施，維護(hù)互聯(lián)互通機(jī)制平穩(wěn)有效運(yùn)行。

此外，三所積極配合中國證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管合作，為兩地跨境執(zhí)法提供必要數(shù)據(jù)支持。

嚴(yán)密監(jiān)控深股通交易

除協(xié)助推進(jìn)看穿式監(jiān)管、深化跨境監(jiān)管協(xié)作機(jī)制外，深交所還嚴(yán)密監(jiān)控深股通交易，夯實(shí)跨境一線監(jiān)管基礎(chǔ)。

深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，為有效防范和打擊跨境內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等行為，深交所對(duì)深港通交易監(jiān)控進(jìn)行重點(diǎn)部署：一是完善深港通市場(chǎng)監(jiān)察系統(tǒng)。在原有的大數(shù)據(jù)智能監(jiān)察系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，自主開發(fā)深股通監(jiān)控平臺(tái)，設(shè)置針對(duì)性的報(bào)警指標(biāo)。依托智能監(jiān)察系統(tǒng)，監(jiān)管人員能在盤中發(fā)現(xiàn)深股通交易異常，可對(duì)歷史交易數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查分析。

二是強(qiáng)化盤中實(shí)時(shí)監(jiān)控力度。深交所根據(jù)監(jiān)管需要，安排專人實(shí)時(shí)密切監(jiān)控深股通交易情況。對(duì)盤中出現(xiàn)的深股通交易預(yù)警，監(jiān)管人員逐筆分析交易行為，一旦發(fā)現(xiàn)異常情況，立即采取監(jiān)管措施，及時(shí)遏制異常交易行為。

三是提升跨境違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)能力。對(duì)在監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的涉嫌違法違規(guī)行為，根據(jù)兩地聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，深交所發(fā)函提請(qǐng)港交所調(diào)閱賬戶信息并根據(jù)回函，對(duì)相關(guān)賬戶交易行為進(jìn)行深入分析并視情況采取進(jìn)一步措施。截至目前，兩地互相提請(qǐng)調(diào)閱賬戶信息近50次。此外，密切關(guān)注港股主要指數(shù)及個(gè)股交易情況，對(duì)可能影響深股通交易的港股資訊提前研判，與港交所保持緊密溝通，做好應(yīng)對(duì)措施安排。

這位負(fù)責(zé)人表示，下一步，深交所將按照中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，深化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，強(qiáng)化互聯(lián)互通機(jī)制下的交易監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)察系統(tǒng)、強(qiáng)化聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制和完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案，持續(xù)提升市場(chǎng)監(jiān)管效率，嚴(yán)厲打擊跨境違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)互聯(lián)互通交易秩序，確保深港通長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。（記者 王興亮）