上交所正式發(fā)布滬港通試點(diǎn)辦法 允許滬股融資融券

9月26日下午，上交所正式發(fā)布《上海證券交易所滬港通試點(diǎn)辦法》，同時(shí)發(fā)布的還有《上海證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引》。上交所有關(guān)人士表示，以《試點(diǎn)辦法》等系列規(guī)則的發(fā)布為標(biāo)志，滬港通規(guī)則體系已經(jīng)基本齊備，但滬港通的開通時(shí)間還有待確定。

允許滬股融資融券

與4月29日發(fā)布的征求意見稿相比，正式發(fā)布的《試點(diǎn)辦法》調(diào)整了若干規(guī)定。

滬港通允許融資融券是《試點(diǎn)辦法》修改過程中的最大變化。在允許滬股通投資者在香港市場(chǎng)開展滬股通股票保證金交易(類似于內(nèi)地的融資業(yè)務(wù))、股票借貸和擔(dān)保賣空(類似于內(nèi)地的融券業(yè)務(wù))的前提下，《試點(diǎn)辦法》明確，滬股通“融資融券”標(biāo)的應(yīng)當(dāng)屬于上交所市場(chǎng)融資融券交易的標(biāo)的證券范圍，擔(dān)保賣空價(jià)格不得低于最新成交價(jià)，并對(duì)擔(dān)保賣空比例限制、暫停保證金交易和擔(dān)保賣空等事項(xiàng)作出了規(guī)定，明確了與此相關(guān)的四種非交易過戶情形。

同時(shí)，《試點(diǎn)辦法》刪除了征求意見稿中關(guān)于港股通禁止融資融券的規(guī)定，明確港股通融資融券相關(guān)事宜“另行規(guī)定”。由此，港股通融資融券的業(yè)務(wù)空間也將被打開。

另外，在征求意見稿中未被允許的滬港通配股，也在《試點(diǎn)辦法》中得到了原則支持，征求意見稿中“滬港通暫不提供股份發(fā)行認(rèn)購服務(wù)”的條款隨之刪除?！对圏c(diǎn)辦法》明確，上交所上市公司經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)向滬股通投資者配股的，由香港結(jié)算作為名義持有人參與認(rèn)購，并適用現(xiàn)行有關(guān)股份發(fā)行認(rèn)購的規(guī)定;聯(lián)交所上市公司經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)向港股通投資者供股、公開配售的，港股通投資者參與認(rèn)購的具體事宜按中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)結(jié)算的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

嚴(yán)禁惡意占用額度

《試點(diǎn)辦法》對(duì)前期社會(huì)高度關(guān)注的惡意占用額度問題作出了積極響應(yīng)，新增了相關(guān)條款，明確滬港通投資者“不得通過低價(jià)大額買入申報(bào)等方式惡意占用額度，影響額度控制”。

同樣比較引人關(guān)注的是，為防止風(fēng)險(xiǎn)的跨境傳遞，保障滬港通平穩(wěn)安全運(yùn)行，《試點(diǎn)辦法》完善了關(guān)于交易異常情況處理的有關(guān)規(guī)定，對(duì)滬股通、港股通可能發(fā)生的交易異常情況的處置措施、市場(chǎng)公告等事項(xiàng)作出了細(xì)化明確。

值得注意的是，上交所在試點(diǎn)辦法中明確指出，滬港通將以人民幣報(bào)價(jià)和交易，并允許進(jìn)行融資融券交易，而對(duì)于滬股通股票的范圍，上交所在試點(diǎn)辦法中指出將包括上證180指數(shù)成份股、上證380指數(shù)成份股、A+H股上市公司的上交所上市A股。在上交所上市公司股票風(fēng)險(xiǎn)警示板交易的股票(即ST、﹡ST股票和退市整理股票)、以外幣報(bào)價(jià)交易的股票(即B股)和具有本所認(rèn)定的其他特殊情形的股票，將不納入滬股通股票。（記者周壽光）