互聯(lián)網(wǎng)理財入“戰(zhàn)國”時代 高收益噱頭需防風(fēng)險

在被業(yè)內(nèi)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年的2013年,以“余額寶”為代表的“寶寶軍團”們以低門檻和高收益率迅速走紅,開啟了“草根”理財?shù)男录o(jì)元。傳統(tǒng)金融機構(gòu)在倍感壓力的同時展開狙擊,理財市場呈現(xiàn)出“百花齊放百家爭鳴”的局面,電商系、銀行系、電信運營商系、保險系等都開始爭先恐后分一杯羹:互聯(lián)網(wǎng)理財市場真正進入了“戰(zhàn)國”時代。

 

電商系:“寶寶們”的神話正在破滅

 

去年6月,余額寶的上線攪動了互聯(lián)網(wǎng)金融市場,其成功模式令眾多互聯(lián)網(wǎng)公司前赴后繼地復(fù)制,一時間,“寶寶”們?nèi)缬旰蟠汗S般涌現(xiàn)。

 

過去的一年,寶寶軍團以其低門檻、高收益率在草根理財市場掀起了一場“狂歡”。電商“寶寶”們的實質(zhì)是貨幣基金。與傳統(tǒng)貨幣基金相比,以余額寶為代表的寶寶們實現(xiàn)了貨幣基金的T+0贖回,流動性更強;隨時提取,理財購物兩不誤,迎合“小白”需求。

 

然而,隨著市場資金面的寬松和銀行間同業(yè)拆借利率的下滑,貨幣基金收益率也開始下降。曾經(jīng)風(fēng)光無限的“寶寶”類理財如今正跌下神壇。進入8月份,電商系“寶寶”類理財7日年化收益率正式宣告“破5”進入“4”時代。

 

值得注意的是,在“寶寶”軍團預(yù)期收益下滑的背景下,電商巨頭逐漸將觸角伸向票據(jù)理財新戰(zhàn)場。不過,銀行業(yè)內(nèi)人士表示,年化收益率超過10%的票據(jù)理財,一般會結(jié)合線下做其他套利業(yè)務(wù),存在不確定性風(fēng)險。此外,與票據(jù)理財掛鉤的銀行承兌匯票存在假票、被止付、被凍結(jié)和延期支付等多種風(fēng)險。

 

銀行系:奮起直追 收益率4.5%左右徘徊

 

互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的出現(xiàn)以及規(guī)模的迅速擴張,讓傳統(tǒng)銀行業(yè)寢食難安。面對“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的強勢“入侵”,傳統(tǒng)銀行也開始出擊,如工商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行等紛紛推出自己的“寶寶”產(chǎn)品,近期的直銷銀行更是強勢發(fā)力,搶灘互聯(lián)網(wǎng)理財市場。

 

中國經(jīng)濟網(wǎng)記者注意到,在互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率剛跌破5%之時,銀行系“寶寶”的收益率還很堅挺。有理財規(guī)劃師表示,貨幣基金大部分投向銀行同業(yè)存款以獲取收益,去年流動性不足,使得銀行愿意用較高的成本吸取互聯(lián)網(wǎng)公司“寶寶”的資金。然而,今年的情況已經(jīng)發(fā)生了變化。目前,貨幣流動性比較寬松,且從銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融競爭的大背景來說,銀行業(yè)內(nèi)也更傾向于先吸取同行資金,從而間接推高了銀行系“寶寶”的收益率。

 

不過,隨著市場資金面寬松,銀行系“寶寶”也沒能守住5%的門檻,目前多個銀行系“寶寶”收益率在4.5%左右徘徊。

 

電信運營商系:預(yù)存話費變理財資金

 

正當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)、銀行為寶寶理財產(chǎn)品打得不可開交之時,坐擁龐大用戶的三大運營商也“趁火打劫”,加入了這場混戰(zhàn)。日前,中國移動與匯添富、聚寶貸合作推出“和聚寶”,加之此前已進入互聯(lián)網(wǎng)金融市場的中國電信“添翼寶”、廣東聯(lián)通“沃百富”,三大運營商均已進軍互聯(lián)網(wǎng)金融市場。

 

相對于余額寶等理財“寶寶們”主打“高回報、低風(fēng)險”大旗外,運營商的“寶寶們”更注重利用激活話費、生活服務(wù)等多種特色服務(wù)來吸引用戶,搶占市場。對此,業(yè)內(nèi)人士表示,將用戶預(yù)存話費盤活,不僅能吸引用戶預(yù)存更多話費,還可提高用戶黏性。

 

不過,中國經(jīng)濟網(wǎng)記者提醒廣大用戶,在投資此類理財產(chǎn)品時仍應(yīng)綜合考慮該產(chǎn)品存取便捷度、投資收益率、安全性等方面問題,畢竟這是投資。

 

保險系:預(yù)期收益率并不保險

 

依賴第三方平臺的大流量和高收益等因素逆勢而上的保險系“寶寶”風(fēng)頭正勁,正成為不可忽視的力量。中國經(jīng)濟網(wǎng)記者注意到,在熱銷的保險理財產(chǎn)品中,一年期的保險類產(chǎn)品預(yù)期收益率基本都在6%以上,部分3年期產(chǎn)品則可以達到7%左右。

 

業(yè)內(nèi)人士表示,相比其他“寶寶”類產(chǎn)品,互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品優(yōu)點在于附加了保險保障功能,缺點在于資金不能自由申贖、產(chǎn)品保障功能單一。

 

此外,中國經(jīng)濟網(wǎng)記者提醒投資者,互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品在推廣宣傳中提到的超高收益率,并不能夠保證實現(xiàn),投資需謹(jǐn)慎。投資者在購買前還需全面了解,并具備足夠的風(fēng)險意識。

 

不管選擇何種方式,由于互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品采用了互聯(lián)網(wǎng)作為資金劃付的渠道,其安全性始終是一個難以忽視的問題,尤其是正處于快速變化的“混戰(zhàn)”階段的理財市場。許多金融產(chǎn)品在經(jīng)過包裝之后,搖身一變成了所謂的平民化理財產(chǎn)品,而此類產(chǎn)品監(jiān)管機構(gòu)尚未出臺監(jiān)管辦法,所以還處于一種“管理真空”的狀態(tài)。不過,許多投資者并沒有意識到風(fēng)險,沖著高收益的噱頭奔向此類產(chǎn)品。

 

中央財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副教授蘭日旭表示,當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)理財普遍打“價格戰(zhàn)”,但是投資者不能只看收益,而忽視了對投資標(biāo)的和風(fēng)險結(jié)構(gòu)的分析。在此,提醒廣大投資者,這種“只看收益率,忽視風(fēng)險”的行為不可取,理財還是謹(jǐn)慎點兒好。(記者邢曉宇)